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中美貿易戰持續僵持不下，日本和韓國也因二戰徵用工爭議，升級成貿易戰。日本祭出3項關鍵半導體原料加強管制，並將韓國從能享有貿易優惠的「白名單」中移除，而遭受重擊的韓國亦出招回敬日本， 鷸蚌相爭下，為台灣電子業帶來轉單效應，其中以半導體、電子零組件、記憶體3族群最受惠。「 台灣各零組件廠在日、韓雙邊獲得轉單的效應可期。」近日面板大廠群創董事長洪進揚表示，貿易戰已激起日、韓二國的民族意識，在台日、台韓友好下，台廠可望受惠。不僅電子業接到來自日、韓轉單，連觀光業也同步受惠。寒舍餐旅在8月27日法說會上指出：「雖然陸客限縮，但相繼收到很多日本與韓國的團體需求。」隨著日韓爭端升溫，韓國遊客紛紛轉向日本以外的國家旅遊，在訂房網站Agoda上，台北甚至被韓國旅客票選為秋夕（南韓中秋節）假期的海外旅遊首選。正當美中貿易戰打得火熱的同時，日韓也開戰，而這場貿易爭端從7月開始點火，起因於兩國為二戰時期日本徵用韓國勞工的爭議交惡，演變成貿易制裁，日本先是祭出3項關鍵半導體原料（光阻劑、氟化氫、氟化聚醯亞胺等）加強管制，接著兩國相互將對方從能享有貿易優惠的「白名單」中移除。涉及民族情緒 短期無解日本針對關鍵原料的管制，主要鎖定韓國半導體產業，這是因為韓國出口約占國內生產毛額（GDP）的40％，半導體又占出口的20％。隨著半導體關鍵材料進口卡關，電視和智慧型手機等都無法生產，已對韓國經濟帶來沉重打擊。至於白名單，則是若通過一次審查，拿到出口許可後，3年內可無需再針對個別品項提出申請。韓國於8月28日被除名生效後，申請審查的手續變得複雜，預計化學、金屬、電子、通信、感應器、精密機器等1千多個品項，每次從日本出口時，都必須要申請許可。「目前看來，日韓貿易戰沒有太多轉圜餘地，對台灣反而有利，電子零組件、半導體、記憶體等將受惠。」國泰證期顧問處副總經理錢冠州指出，日韓貿易摩擦主要和民族情緒有關，短期內難找到解方。錢冠州分析，台灣GDP今年預估達2.4％，「受到日韓貿易戰影響，韓國已下調GDP預估，香港則受反送中運動影響，新加坡表現也不好，台灣GDP成長可說是亞洲四小龍之首，台股表現也很突出。」「這次日韓貿易戰主要是針對材料相關產業，而韓國能做的，台灣大部分都能做。」錢冠州認為，電子業中上游受惠較大，過去是從日本進料，分別在韓國和台灣生產，現在訂單可能會轉到台廠生產。半導體 台積電環球晶營收增首先受惠的是半導體產業。由於日本與韓國關係緊張，三星首當其衝，營運受到日本管制原料出口影響，台積電晶圓代工龍頭地位將更加穩固。台新投顧副總經理黃文清指出，日本限制化學品出口至韓國，韓國三星、SK海力士與LG等企業，因缺料而衝擊產能。黃文清分析，日本限制光阻劑出口至韓國，導致三星採用其他國家替代品，因品質不佳拖累良率，影響客戶對三星在7奈米製程的信心度，而台積電的良率遠高於三星，預估市占率也最高，有利於台積電的營收表現。此外，全球第三大矽晶圓廠環球晶，市占率僅次於日本的信越化學與勝高，可望支應最大客戶三星的需求，具有轉單題材，讓原本看壞矽晶圓族群的外資將其投資評等由「劣於大盤」調高至「加碼」。外資報告指出，環球晶南韓子公司投入4.38億美元（約新台幣134億元）擴產，由於客戶已確認長約訂單，資本支出幾乎完全來自客戶的預付款，而且合約價格也已敲定，可望支撐環球晶營收表現。電子零組件 聯詠晶技業績大進補豐彥財經執行長謝晨彥指出：「日韓貿易戰對韓國傷害較大，而台灣和韓國在電子零組件是競爭者、不是夥伴，當三星被打，蘋果和華為得利，台灣的蘋果及華為供應鏈相關廠商跟著受惠。」多數法人認為，面板驅動IC廠聯詠、頻率元件廠龍頭晶技等電子零組件廠商，業績可望進補。 記憶體 南亞科修正後先布局雖然目前DRAM需求放緩，但日本出口限制相關議題發酵，促使DRAM價格出現反彈。此外，日韓貿易戰延燒，原本已跌到虧損流血的NAND Flash現貨價率先回升，結束二年多來的空頭走勢。「記憶體產業不是整體受惠，要看客戶比重。」謝晨彥表示，日韓貿易戰打下來，對三星、SK海力士影響較大，反而有利全球記憶體大廠美光科技，加上美光傳出和中國紫光集團合作，可能會有訂單給南亞科。「8月以來南亞科遭到外資大賣而股價修正，預估今年賺5.8元，目前本益比偏低、殖利率逾6％，相當吸引人。」「之前跌深的南亞科股價不算高，投資人可以先布局，等到景氣回升，股價將會反應基本面。」錢冠州也指出，台灣記憶體產業過去長期被韓國壓著打，日韓貿易戰攪局下，台灣記憶體廠具有高度替代性，可望有明顯的轉單效應。「貿易戰可能一通電話就解決，也可能拖很久，主要看談判進程有沒有和緩。」錢冠州認為，日韓貿易戰雖為台股帶來轉單的短期利多，但長期將使整體供應鏈出現混亂，不確定性加劇，廠商各項投資成本增加，可能弊大於利。「受到中美和日韓貿易戰的影響，電子業傳統旺季將會提前發酵。」第一金投顧董事長陳奕光指出，由於美國於9月和10月分批加稅，廠商提前下單，打亂了整個產業淡旺季，預料削弱11、12月的旺季行情。雖然目前台股在亞股中獨強，但9月下旬應保守看待。「8月全球的PMI（製造業採購經理人指數）都淪陷，若9月數字再衰敗，就是警訊。」陳奕光指出，儘管部分電子股受惠於日韓和美中貿易戰帶來的轉單效應，但台灣8月PMI指數下滑速度快過美國、中國及鄰近國家，押寶投資轉單概念股時宜區間操作，高點先入袋為安。日韓貿易戰事件簿更多鏡週刊報導【理財最前線】新埔站中古屋有撐 一家四口換房看屋實錄【理財最前線】股市震盪避風港 最強台股高息ETF出列【理財最前線】匯率貶破7字頭 5大人民幣資產求生術更多財經相關新聞衛福部釋長照利多 年砸13億提升身障社福傳高通回頭 台積電產能塞爆半導體缺才 蔡明介：學生只愛當網紅台中建案餘屋過量 買房殺價大利多毛小孩商機旺 寵物產業銷售額10年增7成今日推薦影音＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿有話想說？歡迎投稿>>>【Yahoo論壇】